Iron - O futuro com análise técnica

O que vem a ser a análise técnica

Diferentemente da análise fundamentalista, que tenta determinar o valor de uma empresa por meio da análise de seus fundamentos e indicadores operacionais, a análise técnica foca em estudar o comportamento da variação dos preços das ações. As ferramentas da análise técnica são utilizadas para examinar a forma como os preços dos ativos são influenciados pela oferta e demanda e, a partir desta análise, tentar prever qual será o comportamento do preço no futuro.

Este tipo de análise parte do pressuposto de que o preço dos ativos se move segundo determinados padrões e a identificação prematura destes padrões lhe confere o poder de predizer a movimentação futura, no entanto, não existe uma definição clara destes padrões. Se dois analistas técnicos diferentes analisarem o mesmo gráfico, muito provavelmente irão visualizar padrões completamente distintos e produzir conclusões divergentes.

A análise técnica funciona?

Os analistas técnicos dizem que a análise técnica funciona, e os acadêmicos não conseguem chegar a uma conclusão. Enquanto alguns artigos mostram que os padrões e indicadores usados na análise técnica não são capazes de produzir nenhum tipo de predição, outros concluem o oposto. O pesquisador Andrew W Lo em seu artigo intitulado Foundations of technical analysis: computational algorithms, statistical inference and empirical implementation, diz o seguinte:
... By comparing the uncoditional empirical distribution of daily stock returns to the conditional distribution-conditioned on specific technical indicators such as head-and-shoulders ou double bottoms-we find that over the 31-year sample period, several technical indicators do provide incremental information and may some practical value...

Ou seja, segundo este estudos, alguns dos modelos empregados na análise técnicas foram capazes de gerar algum tipo de vantagem na determinação dos melhores momentos de compa/venda de ativos financeiros. 

A técnica versus o fundamento?

As duas principais escolas de análise de investimentos, técnica e fundamentalista, parecem ser compostas da mesma natureza mística e científica. E isto levanta o seguinte questionamento:

Sendo o mercado financeiro um espelho da realidade cotidiana, será mesmo possível que exista um conjunto predeterminado de regras que levem ao sucesso inequívoco?

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